产出、通货膨胀预测与利率期限结构——基于无套利动态NS模型

摘  要:本文基于无套利动态NS模型(AFDNS)估计出利率期限结构的水平、斜率和曲率三个动态因子,考察利率期限结构对产出与通货膨胀的预测能力。研究结果表明:三因子对产出和通货膨胀都具有显著的预测能力,而且预测能力强于期限利差对宏观经济变量的预测;水平因子与曲率因子的增加以及斜率因子的提高(即利率曲线趋于...>>详细

【作  者】贺畅达[1]

【作者单位】[1]东北财经大学研究生院,辽宁大连116025 

【期  刊】《财经问题研究》 北大2011版核心期刊 中国人文科学核心期刊要览 中文社会科学引文索引 2012年第11期58-65,共8页

【关 键 词】利率期限结构 无套利动态NS模型 通货膨胀 

【基金项目】国家自然科学基金项目“基于时变参数的学习机制、利率行为与货币政策效果研究”(71173030);教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“利率期限结构与货币政策效果:基于中国银行业的产业组织分析”(2009JJD790004);辽宁省教育厅高等学校创新团队研究项目“中国利率期限结构、宏观经济与货币政策研究”(WT2010009)

【分 类 号】F822.5

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