利率期限结构与经济增长的非线性关系研究——基于平滑转换模型的实证分析

摘  要:本文利用平滑转换模型STR.从静态与动态两个角度研究利率期限结构与未来经济增长之间的非线性关系。其中.利率期限结构的特征由无套利NS模型的三因子来刻画。研究结果表明.我国的利率期限结构与实际GDP之间存在显著的“门槛效应”:从静态角度.非对称性主要体现在利率曲线的斜率与GDP之间.超过阀值的斜率...>>详细

【作  者】王志强[1] 李青川[2] 贺畅达[2]

【作者单位】[1]北财经大学金融学院 [2]东北财经大学金融学院 

【期  刊】《国际金融研究》 北大2011版核心期刊 中国人文科学核心期刊要览 中文社会科学引文索引 2014年第4期27-38,共12页

【关 键 词】利率期限结构 无套利动态NS模型 经济增长 平滑转换模型 非线性 

【基金项目】本文受到国家自然科学基金“基于时变参数的学习机制、利率行为与货币政策效果研究”(71173030)的资助.

【分 类 号】F831

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