宏观因子与利率期限结构:基于混频Nelson—Siegel模型

摘  要:大量经验研究发现宏观基本面显著影响收益率曲线及其期限结构特征。本文提出一种包含低频宏观因子的混频Nelson—Siegel模型并基于中国国债收益率及宏观经济变量展开讨论。研究结果表明:混频模型可以改进同频模型拟合效果并较好刻画出具有明确经济含义的期限结构水平、斜率和曲度因子,说明混频模型在拟合中...>>详细

【作  者】尚玉皇[1] 郑挺国[2] 夏凯[2]

【作者单位】[1]西南财经大学中国金融研究中心,四川成都611130 [2]厦门大学王亚南经济研究院,福建厦门361005 

【期  刊】《金融研究》 中国人文科学核心期刊要览 中文社会科学引文索引 2015年第6期14-29,共16页

【关 键 词】收益率曲线 混频数据 期限结构 GDP潜在因子 

【基金项目】本研究得到国家自然科学基金项目(71371160)、教育部新世纪优秀人才支持计划(NCET-13-0509)、福建省教育厅项目(2009100074)、厦门大学创新基金项目(201422G010)资助.作者衷心感谢匿名审稿人的有益评论和宝贵建议,当然文责自负.

【分 类 号】C32E32

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