我国股指期货价格发现功能的再探讨——来自三个上市品种的经验证据

摘  要:本文首次采用沪深300、上证50和中证500三个品种股指期货与现货的5分钟高频数据,在静态和动态递归协整分析框架下,通过长期弱外生检验、广义方差分解、永久短暂模型以及信息份额模型,从统计和经济显著性两个方面,对我国股指期货与现货的价格发现功能进行全面考察,把握了其时变特征。实证结果表明,三个品种...>>详细

【作  者】李政[1] 卜林[1] 郝毅[2]

【作者单位】[1]天津财经大学经济学院金融系,300222 [2]南开大学经济学院,300071 

【期  刊】《财贸经济》 中国人文科学核心期刊要览 2016年第7期79-93,共15页

【关 键 词】股指期货 引领关系 价格发现 贡献度测度 

【基金项目】国家社会科学基金重大项目“金融风险度量的新理论与新方法及其在中国金融机构的应用研究,,(14ZDB124);国家自然科学基金面上项目“金融机构风险动态传递研究:基于全球的视角”(71571106);国家自然科学基金青年项目“从信息到市场:媒体的中介作用”(71403183).作者感谢美国科罗拉多大学(丹佛校区)杨坚教授,南开大学粱琪教授、郝项超副教授,天津大学余峰燕博士的意见与帮助,NinON位匿名审稿专家富有建设性的修改意见.当然,文责自负.

【分 类 号】F830.9

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