基于汇率预期与央行外汇干预的汇率动态决定:理论分析与经验研究

摘  要:本文通过将央行外汇干预引入到包含风险溢价的无抛补利率平价中,并采用非线性自回归分布滞后(NARDL)模型考察了2006年10月至2015年12月汇率预期和央行外汇干预对人民币汇率的影响。结果表明:1汇率预期与央行外汇干预对人民币即期汇率具有显著的短期和长期非对称影响,且在长期和短期内,人民币即期...>>详细

【作  者】司登奎 江春 李小林

【作者单位】武汉大学经济与管理学院

【期  刊】《统计研究》 中国人文科学核心期刊要览 2016年第9期13-21,共9页

【关 键 词】汇率预期 外汇市场干预 中美息差 风险溢价 即期汇率 

【基金项目】本文获国家自然科学基金“中国利率、汇率与央行资产负债及货币供应之间的交互影响:实证分析与政策意涵”(71373187)、中国博士后科学基金项目“中国利率和汇率市场化对物价的影响及其政策意涵研究”(2015M570608)、青岛社会科学规划项目“利率市场化冲击下中小银行信用风险防控研究”(QDSKL150507)资助.

【分 类 号】C812

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