政策不确定性、消费行为与股票资产定价

摘  要:政策不确定性是股票市场的重要定价因子。本文将内生的消费习惯形成因素引入包含政策不确定性资产定价模型中,通过参数校准、静态比较、动态模拟和数值求解等方法,探讨了政策不确定性影响股票价格的传导机制。研究发现:政策不确定性通过随机的政策调整成本影响政府决策,进而影响随机贴现因子波动和股票价格;政策不确...>>详细

【作  者】陈国进[1] 张润泽[2] 赵向琴[1]

【作者单位】[1]厦门大学经济学院金融系王亚南经济研究院福建省厦门市思明区思明南路422号,361005 [2]厦门大学经济学院 

【期  刊】《世界经济》 2017年第1期116-141,共26页

【关 键 词】政策不确定性 消费行为 股票价格 随机分析 

【基金项目】作者感谢国家自然科学基金面上项目“罕见灾难风险与资产定价:理论拓展与基于我国股市经验研究”(71471154)和国家社科基金年度项目“预期灾难冲击、宏观经济波动与中国财政货币政策工具选择”的资助.作者特别感谢匿名审稿人的宝贵修改建议,当然文责自负.

【分 类 号】F830.91

【下载次数】25【在线阅读】21

分享到:

参考文献(共找到条)

相关文献:(共找到条)

作者其它文章更多

92713X
国家哲学社会科学文献中心APP
分类表关闭X
隐藏
比较

《世界经济》编辑部重要声明
关闭
关闭《世界经济》编辑部重要声明

 

尊敬的《世界经济》投稿人、作者及学界同仁:

 

  最近,我们发现有网站假冒我编辑部名义骗取投稿人的研究成果及各种费用。这种违法行为不仅严重影响了我刊声誉,更损害了广大作者和投稿人的利益。

 

  为此,我们郑重声明:《世界经济》从不向投稿人及在本刊发文的作者以任何形式收取任何费用。目前,我们同时接受纸质投稿和网络投稿。网络投稿请务必确认《世界经济》编辑部网站:www.jweonline.cn,谨防受骗。

 

  请作者或投稿人提高防范意识。若收到任何费用要求,请及时向我编辑部反映,并同时向公安机关和工商部门举报!

 

  投稿人和作者若有任何疑问,请拨打编辑部电话:010-85195790。

 

《世界经济》编辑部

2015年5月