人民币在岸离岸市场联动关系与定价权归属研究

摘  要:本文采用滚动协整迹检验对人民币在岸离岸市场的联动关系进行分析,并基于信息溢出和价格发现理论,从统计和经济显著性两个方面来确定人民币汇率定价权归属。研究发现,境内外人民币外汇市场的一体化联系具有较强的时变性,且境内外即期市场的一体化水平高于远期市场。在价格与波动两个层面,在岸市场从总体上拥有即期定...>>详细

【作  者】李政[1] 梁琪[2] 卜林[1]

【作者单位】[1]天津财经大学经济学院金融系,300222 [2]南开大学经济学院财金研究所中国特色社会主义经济建设协同创新中心,300071 

【期  刊】《世界经济》 2017年第5期98-123,共26页

【关 键 词】在岸离岸市场 动态一体化 汇率定价权 滚动协整 

【基金项目】本文感谢国家社会科学基金重大项目(14ZDB124)、国家自然科学基金项目(71272183、71403183、71571106)、中国特色社会主义经济建设协同创新中心和天津市“131”创新型人才团队“金融风险创新团队”的资助.作者感谢两位匿名评审专家建设性的修改意见,但文责自负.

【分 类 号】F832.63

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2015年5月