中国债券市场“信用利差之谜”——基于宏微观影响因素的实证分析

摘  要:运用线性插值法以及Nelson-Siegel(NS)利率期限结构模型两种方式拟合无风险债券到期收益率获取信用利差,分别基于横截面数据和时间序列数据建立微观影响因素的多元线性回归模型和宏观影响因素的VAR模型,对两类信用利差进行实证比较。研究得出:微观因素对NS信用利差的解释远大于线性插值信用利差...>>详细

【作  者】周荣喜[1] 熊亚辉[1] 杨嫱[1]

【作者单位】[1]对外经济贸易大学金融学院,北京100029 

【期  刊】《山东财经大学学报》 2019年第4期41-49,共9页

【关 键 词】公司债 信用风险 信用利差 信用利差之谜 利差获取方式 

【基金项目】国家自然科学基金项目“中国债券市场‘信用利差之谜’研究”(71871062);国家自然科学基金项目“基于互联网金融模式的结构性理财产品风险度量及应用研究”(71631005);教育部人文社会科学研究规划基金项目“中美两国公司债券信用价差影响因素比较研究”(16YJA630078)。

【分 类 号】F832.5

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