基于PIN值的信息不对称对沪市流动性及波动性的影响研究

摘  要:PIN值即知情交易概率,是衡量股票市场信息不对称水平的有效指标,指知情交易笔数占交易总笔数的比重。基于2015—2017年沪市A股交易数据,分别以换手率和收益率波动率作为个股流动性和波动性的代理变量,运用面板数据分析方法,检验知情交易概率与股票流动性、波动性之间的关系,研究信息不对称对我国股票市...>>详细

【作  者】张普[1] 邹鑫[1]

【作者单位】[1]常州大学商学院 

【期  刊】《常州大学学报:社会科学版》 2019年第4期67-74,共8页

【关 键 词】信息不对称 知情交易概率 换手率 波动率 面板数据回归模型 

【基金项目】国家哲学社会科学基金一般项目“意外冲击、异质信念与中国股票市场波动性价值研究”(14BJY183)。

【分 类 号】F832.5

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